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中伦助力国内第一单基础设施类REITs产品成功发行
中伦助力国内第一单基础设施类REITs产品成功发行
发布时间：2019-09-25
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2019年9月24日，国内第一单基础设施类REITs产品“中联基金-浙商资管-沪杭甬徽杭高速资产支持专项计划”（“专项计划”）成功发行，并将于近日在上海证券交易所挂牌交易。
专项计划以浙江沪杭甬高速股份有限公司（“沪杭甬公司”）为原始权益人，以沪杭甬公司旗下的徽杭高速公路（安徽段）为底层资产，由浙江浙商证券资产管理有限公司（“浙商资管”）与中联前源不动产基金管理有限公司（“中联基金”）携手完成。专项计划总发行规模20.13亿元，其中优先级资产支持证券中诚信证评给予AAAsf评级，发行利率3.7%，发行利率实现同类产品新低。
该项目在申报过程中，得到了国家发改委、中国证监会、上海证券交易所等监管机构的大力支持和指导。此外，浙江省人民政府袁家军省长，高兴夫副省长等浙江省领导均对该项目作出了重要批示。
中伦律师事务所北京办公室和杭州办公室共同为该项目提供了全程法律服务，主要包括法律尽职调查、交易方案论证与可行性分析、协助与监管部门的沟通、交易文件起草、法律意见书出具等。该项目由合伙人张晟杰律师和刘柏荣律师作为牵头人和负责人，由合伙人许苇律师主办，项目组成员还包括合伙人赵婷律师、律师胡继东、张超、张翔、陈旭艳、党帅帅、缪斯等。该项目凝聚了中伦在基础设施、资产证券化、私募股权与投资基金等法律服务领域的丰富经验和能力成果，展现了中伦在基础设施资产证券化这一综合法律服务领域的领先优势。
该项目底层资产为沪杭甬公司旗下的徽杭高速公路（安徽段），全长81.623公里，属于国家高速公路网G56杭瑞高速的一段，是连接黄山和杭州两大著名旅游胜地的陆上交通要道，也是连接皖、赣、浙三省的主干线之一。
该项目的成功发行，是沪杭甬公司积极响应国家关于开展基础设施REITs试点政策号召的重要成果，为我国高速公路等基础设施经营企业通过类REITs方式盘活存量资产、降低融资成本、优化资产负债结构提供了良好的借鉴，是我国基础设施类REITs的开篇之作，成功实现了我国基础设施类REITs的“破冰”，是我国基础设施类REITs的一个里程碑和标杆，将为我国基础设施REITs的发展起到重要的示范作用。中伦律师事务所成功参与此项目，为今后积极开展此类业务积累了经验并奠定了基础。
该项目由沪杭甬公司担任原始权益人，浙商资管担任计划管理人，项目执行团队云集了国内资产证券化领域包括中伦律所在内的顶尖专业机构，还包括浙商证券、中联基金、中诚信证评、天健、天源评估、上海理工大学等。
沪杭甬公司成立于1997年3月，并于同年5月在香港联交所挂牌上市，是浙江省交通投资集团组建时的核心成员企业之一，为浙江省第一家也是目前唯一一家境外上市的省属国有企业。目前，沪杭甬公司旗下子公司17家，合营及联营公司14家，业务主要包括高速公路和金融证券两大板块：（1）高速公路板块：直接经营管理的高速公路总里程达到1245公里（包括沪杭甬高速、上三高速、甬金高速金华段、杭徽高速、徽杭高速、申苏浙皖高速、申嘉湖杭高速、钱江通道南接线、义东高速、宁波甬台温高速、台州甬台温高速、舟山跨海大桥、台金高速、乐清湾大桥等浙江省，乃至全国高速公路路网中重要的主干线）；（2）金融证券板块：控股浙商证券股份有限公司（“浙商证券”），浙商证券已于2017年成功登陆A股上交所主板市场并因此成为浙江省首家上市券商，浙商证券致力于打造“基础设施领域”投融资服务特色券商品牌。
